血鸚鵡是由南美洲慈鯛科 (Cichlidae) 中的紅魔鬼 (橘色雙冠麗魚，Amphilophus citrinellus) 和紫紅火口 (粉紅副尼麗魚，Paraneetroplus synspilus) 所雜交之子代，由於紅魔鬼具有攻擊性，因此大多會採取去上顎或修剪牙齒等方式，以降低繁殖過程中親魚互鬥的損傷。繁殖時的水溫可控制在25－28℃，穩定配對的親魚在產卵前會共同清理產卵床，雌魚會將卵產於缸壁或池壁上，親魚產卵後具護卵行為，會以胸鰭扇動水流及將死卵啄除，受精卵在水溫25℃，約3－4天可陸續孵化。雌魚具多次產卵習性，產卵後將仔魚移出，約半個月後親魚可繼續產卵，若擔心親魚會將卵吞食，產卵前可在魚缸中放置瓦片、花盆或產卵筒等介質供雌魚產卵於基質上，在親魚完成產卵後的12－24小時，將附著卵的基質移往添加微量消毒劑的環境中孵化，以降低卵被親魚吞食的機會。市面上所見的血鸚鵡都由上述兩種親魚雜交繁殖而來，雖然有時可觀察到血鸚鵡雌魚產卵，但都屬無效卵，無法有效繁殖下一代。